精煤

精煤

十月07,2019 |通过 基思·马丁 在华盛顿特区

一项精炼煤炭交易在法院审理。

纳税人赢了。

精制煤是经过处理以使其在发电厂或工厂中燃烧以产生蒸汽时减少污染的原煤。与燃烧原煤相比,氮氧化物的排放量必须至少减少20%,二氧化硫或汞的排放量至少必须减少40%。

政府在2019年向生产精炼煤炭并将其出售给第三方的任何人提供每吨7.173美元的税收抵免。生产精炼煤的设备必须在2011年12月之前投入使用,才能获得税收抵免。税收抵免在精煤设施最初投入运营后运行了10年。

大多数精制煤设施在原料煤在传送带上通过顶部时将化学药剂喷洒或滴落到原煤上,该传送带将煤运入发电厂的锅炉中。

Arthur J. Gallagher的子公司AJG Coal,富达投资管理公司和施耐德电气拥有精炼煤设施,这些设施位于南卡罗来纳州公用事业Santee Cooper拥有的多个燃煤电厂中。

Santee Cooper服用该产品每吨赚了75美分。它以成本价出售原煤,然后以每吨少75美分的价格回购精炼煤。

经过长时间的审核,美国国税局于2017年6月发出了最终通知,禁止合作伙伴在2011年和2012年对精炼煤主张税收抵免。精炼煤设施最早于2009年投入使用。

美国国税局说,由于没有双方打算分享利润的真实业务,因此没有形成真正的合伙关系。这次行动是一个持续的亏损者。国税局说,富达和施耐德电气不是真正的合作伙伴。他们只是在交易中“变现”税收抵免。

美国税务法院于2019年8月进行了为期9天的审判。

在审判和审核之间,多家精煤生产商与国税局国家办公室之间举行了会议,以期使国税局为国税局在该领域的代理人划清界限。 (有关更早的报道,请参阅“精煤”在2018年4月 新闻专线 和“精煤”在2016年4月 新闻专线

税务法院拒绝了国税局对交易的看法。

它说,双方通过参与交易承担了重大风险。

Santee Cooper冒着使用可能损坏锅炉,影响煤炭燃烧温度并影响其发电厂控制有害排放的过程的风险。

由于Santee Cooper可以随时指示合作伙伴关闭化学品并让未经处理的原煤沿输送机移动,因此合作伙伴冒了花钱建立精煤设施后空手的风险。实际上,它做了多次。法院说,桑提·库珀(Santee Cooper)“以使合作伙伴感到沮丧的频率”关闭了精炼煤的生产,其中包括克罗斯(Cross)发电厂的一次关闭,历时九个月。

亚瑟·加拉格尔(Arthur J. 10年的内部回报率为197%。

实际收益明显减少。富达行使认沽权在2013年和2014年将其在精煤设施中的权益转售给Gallagher。施耐德电气没有认沽权,但在2013年被Gallagher收购。

税务法院说,这些安排具有“经济实质”。它引用了一个名为 萨克斯诉专员, 美国上诉法院于1995年做出的一项裁决得出结论,如果国会提出税收激励措施来做一些如果没有税收补贴的情况下是不经济的事情,那么要求税前利润是没有道理的。

每个投资者花费的时间花费在尽职调查上,以及他们在运营,接受更新和提出问题方面的参与程度,给法官留下了深刻的印象。

审判中的证人不同意富达和施耐德电气所面临的风险的严重性,但法院表示,除了发现风险不是“最小或遥远的而是严重风险”外,不必量化风险。它得出的结论是:“投​​资者可能不会对这些风险感到恐惧,但他会认为自己在进行投资时正承受这些风险。”

法院说,投资者是真正的合作伙伴,而不是税收抵免的裸购者。 “在这种情况下,我们不仅有纸面交易,也没有遥远的被动投资者,”而是“显然与参与该活动的参与者真正的交易。”

投资者不是贷方。没有“书面无条件承诺按需付款或在确定日期前付款”。

每个投资者除了支付购买精炼煤设施的利息外,还必须持续投入资本以支付其运营成本的份额。

施耐德还必须向加拉格尔支付每分配给施耐德1美元的税收抵免5美分的“发现者费用”。合伙企业必须向加拉格尔支付持续的特许权使用费,以使用每美元税收抵免85美分的精煤技术(以达到此水平必须出售的精煤吨数表示)。

加拉格尔主要通过调整特许权使用费来承担运营成本。合伙企业必须向加拉格尔支付的特许权使用费中扣除了“实际资本和运营支出”。

如果运营成本增加到“每单位”超过30美分,那么特许权使用费就会减少。但是,使用费不能低于55美分。

富达有权退出各种诱因。施耐德电气没有。 Gallagher经营着该业务,但投资者在26个“重大决定”中拥有发言权。

这个案子叫做 Cross精炼煤有限责任公司诉专员。

美国税务法院在8月下旬发布了一项“基准意见”,从技术上讲,在任何其他情况下都不能以此为先例。