银行和合伙企业翻转

银行和合伙企业翻转

2020年8月19日 |通过 基思·马丁 在华盛顿特区

美国国家货币管理局(National Comptroller)向国家银行提供了更清晰的指导原则,规定何时可以作为税收股权投资者参与合伙人翻转交易。

这些准则只是提出来的。货币监察长办公室(OCC)于7月发布了它们。他们努力将OCC用两个解释性字母写成的法规标准写给想要投资于合伙制结构的税务股权交易的银行。 (有关更早的报道,请参阅“沃尔克规则”(2014年2月) 新闻专线 和“风能开发商受到两项有利裁决的帮助”(2006年3月) 新闻专线

该规定适用于直接作为接受存款银行从事税收股权交易的国家银行。许多银行使用非银行关联公司或其他方式进行投资,而其他一些投资税收股权的银行是国有银行而不是国民银行。          

国民银行有权超越传统贷款,以适应市场需求,只要每笔交易在功能上都等同于贷款。

根据拟议的法规,税收股权合伙企业必须满足一系列要求才能有功能上的等同要求。

最麻烦的是,银行必须在进行每笔交易之前以书面形式通知OCC。该通知必须包括对交易带来的风险的评估。

除此之外,必须进行此项交易才能向银行提供税收抵免或其他税收优惠。

它必须“具有有限的任期,并且不是无限期的”。该交易“将需要有一个定义的终止点。” OCC表示,给予保荐人看涨期权以符合或接近公平市价的价格获得该银行的利息。 “如果法律要求从交易中获得持续的税收利益,则拟议规则将允许国家银行或联邦储蓄协会(在翻转后)保留有限的投资利益。”

在税收抵免重新获得期之后,银行不得“过度依赖项目中任何剩余股权的价值或处置收益”。

银行不得指望基础项目的价值升值。

税收权益文件必须包含与规范典型借贷交易的文件中相同的条款和条件。银行必须采用与传统商业贷款所使用的基本相同的承保标准。

银行必须是“交易中的被动投资者,并且不能指导项目公司的事务。”因此,它无法指导项目的日常运营。丧失抵押品赎回权或类似诉讼中的临时管理活动不违反此要求。

银行无法控制该项目的能源销售。

税收股权交易的会计处理可能不同于贷款。

未经OCC批准,银行从事的所有税收股权交易的美元金额不得超过银行资本和盈余的5%,并且在任何情况下都不能超过15%。

银行必须监控其交易,以确保交易以安全合理的方式进行。

OCC征求有关是否应禁止银行进入住宅和银行的评论&我太阳能交易。

一名OCC律师表示,目前尚无解释性信函,OCC试图理解所提出的任何问题。她说不要在评论请求中阅读更多内容。

OCC征求意见的另一个问题是税收权益文件是否应要求银行在某些条件下可以选择更换保荐人或管理人,还是要求其因违反税收代表和其他法律风险而受到赔偿。

其他悬而未决的问题是,保荐人是否必须保证支付欠银行的任何赔款,以及是否应允许银行通过“基于资金的结构”参与税收股权交易。