不断发展的中东电力市场

不断发展的中东电力市场

2020年6月16日 |通过 查尔斯·惠特尼 在伦敦

随着该地区向更多可再生能源的转移,中东电力市场,特别是海湾合作委员会的电力市场,目前正在经历转型。

该地区一直吸引着全球最低的电价。

海湾合作委员会国家是巴林,科威特,阿曼,卡塔尔,沙特阿拉伯和阿拉伯联合酋长国。

独立电力项目的采购流程取得了进步,从而提高了项目开发各个阶段的效率。

电力需求的增长和持续的能源转型表明,IPP将继续处于政府战略的最前沿。也有迹象表明,某些州正在通过采用现货市场来期待更加开放的未来。

采购模式

IPP的发展模式在整个中东地区大致相似。政府采购部门准备一份清单,这些清单包括已获得项目文件草案(例如购电协议,天然气供应协议和土地租赁协议)的资格预审投标人,以及技术规格和融资参数条款。

投标人然后雇用承包商(通常按总付总价计)并安排融资,然后再向政府提交投标书。通常,但并非总是如此,最低出价者胜出。

当然,该地区并非所有国家都一样。海湾合作委员会组成的国家通常被认为具有有效,透明和可靠的国际植检门户网站采购计划。

Shuweihat S2 IWPP项目证明,阿联酋之一阿布扎比的过程就是一个很好的例子。在2008年和2009年的全球金融危机中,签订了EPC合同,并成功为该项目提供了资金。

阿布扎比持续取得成功的部分原因是,该地区在寻求可再生能源技术的过程中寻求提高投标效率。拥有丰富的石油和天然气储藏,历史上一直使用天然气来满足中东空间制冷和水淡化的重要发电需求。但是,随着各州寻求脱碳,对可再生能源发电的投资已大大增加。

在制定可再生能源计划时,阿布扎比曾试图容纳较小的可再生能源企业。它认识到,燃气发电项目的投标人主要是欧洲或亚洲的公用事业公司或其他大型能源公司,它们拥有庞大的资产负债表和经验丰富的大型业务开发团队。这些团队有能力承担更大的开发成本。

可再生能源行业的开发商不一定能够做到这一点。因此,阿布扎比寻求以多种方式降低开发成本,例如通过发布带有投标书的融资条款清单和EPC条款清单。这样可以确保投标人本身无需花费时间和金钱来准备这些文件。它还具有确保出价在条款和风险分配方面更加一致的额外好处,这最终可以节省投标后谈判的时间,并有助于有效地完成交易。

该地区采用的采购模式在一定程度上有助于显着降低特别是太阳能光伏发电的平均成本。这意味着中东已经能够获得迄今为止记录的最低的可再生能源关税。例如,2020年4月,EDF可再生能源和JinkoSolar的联合体被任命为阿布扎比1,500兆瓦Al Dhafra光伏项目的优先竞标者,竞标价为13.50美元/兆瓦时:据报道,这一电价是世界上太阳能价格最低的阿布扎比电力公司。

区域目标

支持该地区可再生能源的是“ 2010-2030年泛阿拉伯可再生能源发展战略”。该计划在2013年由阿拉伯国家联盟在第三届阿拉伯经济和社会发展峰会上通过,其中包括将该地区已安装的可再生能源发电能力从2013年的12,000兆瓦提高到2030年的80,000兆瓦的承诺。

预计该地区的发展规模将意味着对将可再生能源整合到当地能源系统中所需的其他技术进行投资,研发,例如存储和绿色氢能。

关于存储,中东太阳能行业协会(称为MESIA)在其“ 2020年太阳能展望报告”中指出,使用锂电池和熔融盐的存储已开始与太阳能项目结合使用。例如,Al Dhafra PV项目包括提供电池存储的可选投标,据说这引起了巨大的市场兴趣。

由于灰尘和湿度影响系统效率,该地区集中式太阳能的发展受到限制,但是MESIA指出,混合式CSP和PV系统将来可能会解决间歇性问题。 MESIA还认为该地区有漂浮的太阳能PV的潜力,特别是因为它通过减少水份蒸发而产生了积极影响。

绿色氢可能成为该地区的重要出口。预计2020年,DEWA和西门子将在迪拜的穆罕默德·本·拉希德·阿勒马克图姆太阳能公园内安装首台质子交换膜电解槽。

阿布扎比国家石油公司和阿布扎比电力公司正在开发的海底电缆项目,是该地区另一个体现能源转型承诺的同类项目。据报道,该项目将使ADNOC通过以阿布扎比电力陆上运营的更高效电力供应代替海上燃气发电,最多可将其海上设施的碳足迹减少30%。目的是根据电缆容量根据长期特许权合同为项目使用项目融资。

市场自由化

阿曼是发电部门私人投资的较早采用者,于2004年开始私有化进程。此后,该国实现了发电部门的完全自由化,并继续朝着输电和配电部门进一步私有化的方向发展。

阿曼电力控股公司(称为NAMA)在2019年通过将其在阿曼输电公司(称为OETC)49%的股份出售给中国国家电网公司筹集了10亿美元的资金。这是OETC私有化计划的一部分,NAMA表示已实施该计划,以“支持政府的目标,即吸引外国直接投资进入该国,并作为更广泛的国家建设进程的一部分,促进私营部门的参与。”

NAMA还打算剥离阿曼Muscat电力公司,Majan电力公司,Mazoon电力公司和Dhofar电力公司各自70%的政府股权。在COVID-19大流行之前,人们猜测NAMA正在与潜在竞标者讨论政府补贴的问题,并预计到2020年第三季度将为马斯喀特电力公司输入竞标。对于其他三个案例分销公司的理解是,一旦最初的70%的资产被剥离,NAMA计划通过首次公开发行出售这些公司剩余的30%的政府拥有的股份。

通过有意引入阿曼电力商业交易的现货市场,阿曼的能源采购和供应模型也将受到相当大的改革。现货市场计划旨在提高电力部门运营的效率和透明度,并为各种发电源提供机会,这些发电源在阿曼电力和水采购的正常供水和电力招标程序中没有竞争能力。 OPWP将扮演市场运营商和购买者的角色,从向池供电的发电机购买能源并管理该池。

阿曼现货市场上线后,现有的购电协议将仍然有效,并且根据其各自的义务将在其各自条款到期时兑现。现货市场激活后,当前的发电机将不会被迫立即作为商人发电机运行。

但是,由于修改了发电许可证,当前的发电商不得不进入协商程序。要求生成器向OPWP提供结构,技术和其他数据。当然,生成器将希望更好地了解OPWP将如何管理新规则,调度生成器并处理向基于市场的模型的过渡。

尽管阿曼现货市场于2017年启动了咨询程序,但似乎仍无法实施,并且关于其运作方式仍有许多未解之谜。

截至2020年6月上旬,市场将如何应对最近的报道,即OPWP威胁要扣减由于现有合同规定的发电机产生的某些付款,还有待观察。某些发电商已向阿曼资本市场管理局发出通知,指出根据购电协议支付的某些款项可能不予兑现。海湾合作委员会中的国有电力购买者在履行其付款义务方面享有盛誉,OPWP采取任何违约方式向发电商付款的举动当然会影响投资者的情绪和未来吸引外国投资的能力。

融资结构

金融危机改变了海湾合作委员会大多数投标人为其项目提供资金的方式。

在危机发生之前,大多数海湾合作委员会项目的投标人将通过股权过渡贷款(以降低电价)和商业银行提供的高级贷款相结合的方式筹集资金,也许还有出口信贷机构的支持。融资通常提供的期限不短于购电协议的期限。

金融危机之后,该地区的竞标者开始慢慢转向微型烫发结构,这些高级债券必须在建设完成后的短时间内再融资。这给市场带来了更多的流动性,因为在金融危机之后,并非所有银行都准备好以15年或20年期的方式向单一资产项目公司提供贷款。

迷你烫发结构通常有两种类型:“软”和“硬”。从项目再融资日期算起,高级迷你债券通常是通过强制性预付款或现金清算机制预付高级债务,并采用保证金加急机制。从文档的角度来看,硬迷你烫发的复杂性较低。它提供了对目标再融资债务的一揽子偿还,从而使该项目进入未付款的违约事件(如果未进行该一揽子偿还)。

硬性迷你烫发可能提供的更具竞争力的价格必须与硬性迷你烫发和软性迷你烫发之间的不同后果进行权衡,因为如果软性迷你烫发没有,贷方通常无权执行担保。在目标再融资日期之前再融资。话虽如此,保荐人也将受到再融资的激励,因为在这两种结构下,如果再融资失败,将不再支付股息。

各国政府通常对这些新的融资安排持开放态度,并且随着时间的流逝越来越适应。一定程度上,这可以由一定程度的信心来驱动,因为人们对项目的结构合理,运作良好,因此在债券或银行债务市场上成功地进行再融资具有充分的条件。

某些国家(如沙特阿拉伯和阿布扎比)也受益于强大的主权信用评级,这有助于债券市场的再融资。再融资风险主要由外国投资者承担。