氢市场的新兴机会

氢市场的新兴机会

2020年12月9日 |通过 雷切尔·克劳奇(Rachel Crouch) 在华盛顿特区

绿氢似乎正处于从构想转变为实地广东麻将下载的边缘。尽管许多绿色氢能工作都是需要政府支持才能经济运行的试点广东麻将下载,但全球的赞助商,投资者和政府已开始勾勒出在可支配氢能广东麻将下载的基础上发展成熟的氢能市场的愿景,该计划将在下个世纪建成。十年。

为这些广东麻将下载提供资金将需要以广东麻将下载融资人熟悉的方式对风险进行分类和分配,但将要求他们从不同的工具包中提取工具。

如今,氢气主要用作原料,主要用于生产化肥用的氨以及在炼油厂中用原油生产汽油和柴油。

氢有望成为能源转型的关键,因为它在难以脱碳的行业(包括工业生产和重型运输)中有潜在的应用。

它也可以用于电力部门,特别是用于长期存储能量,补充间歇性可再生能源并允许以更少的削减来实现更大的可再生能源电网整合。

迄今为止,绝大多数的氢气是使用化石燃料生产的(所谓的“灰色氢气”)。使用化石燃料生产氢可以与碳捕获(所谓的“蓝色氢”)结合使用。

本文以及当前对氢市场发展的许多行业和监管关注,都集中在使用由可再生能源驱动的电解法将水分解成氧气和氢气分子而产生的“绿色氢气”。

现有用例

没有氢的商人市场。要获得融资,氢广东麻将下载必须具有可融资的承购计划。

氢气的现有用例可能是第一个可融资的绿色氢气机会之一,因为承购情况将更加清晰且易于建模。

氨就是这样一种领域。氨市场已经存在,绿色氨广东麻将下载已被提议或处于开发的早期阶段,其中包括得益于与空气产品公司的承购安排而在沙特阿拉伯开发的一个广东麻将下载,该广东麻将下载是由CF工业公司赞助的,该广东麻将下载是由世界最大的氨生产商,以及主要肥料制造商Engie和Yara在澳大利亚西部进行的一个广东麻将下载。 (请参见“化肥部门的绿色化”(2019年10月新闻专线)。

石油炼制是最有可能进行早期氢能广东麻将下载建设的另一个领域。炼油厂是氢作为燃料库存的最大用户之一,早期的氢广东麻将下载可能会与炼油厂签约承销。该部门正在开发几个试点广东麻将下载。例如,BP和Ørsted的高调努力旨在利用海上风能生产绿色氢气,为50兆瓦的电解槽提供动力,以取代BP在德国Lingen炼油厂生产的天然气。

显示出早期希望的第三个领域是特种车辆的燃料。氢气已经用于为燃料电池提供动力。燃料电池被用于叉车等特种车辆中,并被能源消耗者用来补充来自电网的电力,以降低能源成本并确保可靠性。今天,他们主要依靠灰色氢。

作为涉及燃料电池的承购机会的一个例子,Plug Power是叉车和其他特种作业车辆用燃料电池的领先供应商,已与Apex Clean Energy和Brookfield Renewable Partners建立了合作伙伴关系。两家开发商将建设公用事业规模的风能和太阳能广东麻将下载,其输出将用于产生绿色氢,供Plug Power使用。

如下所述,虽然燃料电池是当今在某些领域中使用的商业技术,但将燃料电池应用于其他交通运输行业以及开发承购结构以促进为此类用途所用燃料电池的融资仍面临着重大机遇和挑战。

新兴用例

有五个领域有望成为新兴用例。

发电是其中之一。现有的排放结构可以很容易地应用于电力行业中的氢气。广东麻将下载开发商和公用事业公司正在探索氢气生产,储存和使用的备选方案,这是实现零净排放难题的必要组成部分。

氢将得益于电池储能承购合同制定过程中的经验教训,其中一些合同采用了“瑞士军刀”模型来为电池储能的多种使用案例雇用并补偿广东麻将下载所有者。 (请参见“ 能量存储:独特的PPA注意事项(在2017年10月的NewsWire中)。

在可再生能源普及率很高的地区,氢能广东麻将下载可能对购买者和开发商特别有吸引力,以此作为避免削减能源的方法。

对于相对短期的存储,电池可能会保持更高的效率-例如,用于存储在白天的晴天期间产生的电能并在晚上的高峰使用时间放电-但使用电能产生氢将允许电池中的能量消耗。未使用的电能将在一年中的不同季节完全使用-例如,在夏季最热的日子里,整个地区一次都将空调调高数天或数周。

美国有几个这样的电力广东麻将下载正在进行中。犹他州和加利福尼亚州的市政公用事业部门正在率先将Intermountain Power Agency拥有的犹他州1,900兆瓦的燃煤电厂转换为840兆瓦的天然气和氢气混合电厂,目的是将其转变为在未来几十年内将100%制氢。 NextEra还宣布了建造20兆瓦电解槽的计划,该电解槽将生产氢气,用于现有的佛罗里达电力公司。&轻型天然气发电厂。

另一个新兴的用例是重型运输。

燃料电池在为重型运输提供动力方面比电池具有优势。氢燃料通常比给电池充电快得多,燃料电池通常比电池轻得多。燃料电池公共汽车车队正在中国和欧洲推出。由阿尔斯通(Alstom)经营的世界上第一架燃料电池火车已经在德国北部进行了成功的试验,并显示出在可能难以电气化的路线上运送乘客的希望。

氢气的需要量以及为公交车和火车加油的位置是预先确定的,因此可以预见的是,他们的运营商可以构成稳定的承销商,这些承销商可以充当运输行业广东麻将下载融资的骨干力量。

尽管最近开发氢动力卡车的努力引起了广泛的关注,为基础设施提供资金并为服务生产氢气,但燃料电池长途卡车的分散加油网络却是一个更为困难的案例。

燃料电池卡车和加氢基础设施的发展存在明显的“鸡与蛋”问题,可能需要政府干预才能解决。如果在该领域最终可行,则广东麻将下载融资只有在政府的投入和支持下建立基础设施计划后,才可能变得可行。

工业供暖有望实现。

众所周知,需要高等级热量的工业过程很难通过电气化脱碳,因此氢策略特别注重为此目的部署氢。钢铁或混凝土等工业产品的信誉良好的主要制造商可能会成为氢气行业可转让承购安排的大型市场。在某些地区,广东麻将下载开发商可能能够在大型或大型工业生产者或工业生产者群附近或附近,结合大型可再生能源发电广东麻将下载和电解槽,开发可银行结算的多广东麻将下载设施。

挖掘是另一个新兴的用例。采矿公司通常在其他能源可能昂贵,肮脏且易受干扰的环境中运营,使其成为潜在的潜在公司承购方。在南非,英美资源集团(Anglo American),巴拉德(Ballard)和ENGIE合作建立了一个广东麻将下载,该广东麻将下载将为超重型矿用卡车加装燃料电池。 Plug Power和Nel Hydrogen正在开发供现场使用的加油系统和电解槽。

氢气的另一个潜在市场是代替民用和商业取暖用天然气。在这个市场中,即使有长期合同,价格也通常基于现货市场,这使得该行业的承购结构更难以为早期氢能广东麻将下载融资。

风险性

广东麻将下载融资的金标准,特别是在新兴行业中,是与公用事业或其他公共或准公共购买者签订的长期固定价格承购合同。电力和公共交通部门可能为氢能广东麻将下载开发商提供最好的早期机会,以签订此类合同。

但是,许多承购结构将取决于公司承购方。尽管放款人已经习惯于为电力行业的公司PPA融资,但许多早期的氢广东麻将下载可能与液化天然气和采矿行业中偷窃者风险的分析和处理有更多共同点,在这些领域中,分子或金属实际上是交付给特定客户的,如果合同因破产而被拒绝或取消,则潜在的替代承购人的范围可能会受到更大的限制。

在电解池位于广东麻将下载设计要服务的客户现场或附近的情况下,这种交易对手的风险尤其明显。

金融家还将关注技术风险。尽管绿色氢的市场只是生命力的终结,但电解技术已经存在了一段时间。它的基本原理已经相对得到很好的理解,并且该技术在某些方面可能比15年前的太阳能光伏技术具有更低的风险。与开始商业应用的任何技术一样,电解技术的不同变体正在争夺卓越地位。近年来,成本一直在下降,而且随着部署数量和规模的加快,成本的下降幅度可能更大。

尽管如此,鉴于电解器部署的跟踪记录有限,金融家仍将仔细检查制造商和EPC的保证。

尽管一些非常大的公司已经进入该行业,并且正在以更快的速度宣布建立合作伙伴关系,但市场上的一些主要技术供应商的资产负债表并不十分庞大。

贷方可能需要大量的维护准备金,并且制造商的担保可能需要保险或其他金融工具的支持才能提供信贷支持。鉴于早期广东麻将下载的跟踪记录有限,这种安全措施可能会很昂贵(并且可能是政府支持在氢能广东麻将下载融资的早期阶段发挥作用的领域)。

多广东麻将下载机会

没有足够的可再生能源来为其提供动力,一种用于存储和运输输出物的方式以及一个购买和使用输出物的of窃者,用于制造绿色氢的电解槽就毫无用处。

链中任何部分的放款人都必须确保将所有链接的元素按预期开发,并按时开发以确保偿还债务。同时,要在广东麻将下载融资模式下寻找融资,氢广东麻将下载必须足够分散,以使可以单独分配给要融资的单个广东麻将下载的收入流能够被借出,而抵押品包应包括资产。拥有该广东麻将下载的特殊目的实体拥有不可分割的所有权或其他财产权益,可以作为融资担保。

在某些情况下,端到端融资将最具吸引力。相对独立的广东麻将下载的一个示例是电解器以及将使用产生的氢燃料的公交车队。当分别考虑氢的动力源和运输时,会出现更多的复杂性。

试图评估和管理多广东麻将下载风险的金融家可以寻求通过构建包含多个要素的其他复杂广东麻将下载而获得的知识。

例如,在液化天然气发电广东麻将下载中,再气化,港口基础设施,管道和发电厂的组成部分可以用相同的一揽子债务供资,这在再气化设施仅旨在为相关的发电厂提供服务时最有意义。可替代地,可以建立单独的专用车辆,以分别用于电厂和再气化设施的融资,这可以由相同或不同的贷方团体来融资。单独的借款人可能或可能不会对贷款承担连带责任。 (请参见“增长领域:气化和液化天然气发电广东麻将下载(在2017年2月的NewsWire中)。

另一个有用的类比是与采矿相关的基础设施的广东麻将下载融资。在某些情况下,矿业公司可能会选择根据单个或相关的EPC合同开发矿山和相关基础设施(例如,铁路,港口,电力,水利和与通信相关的基础设施),并作为一揽子资金提供。在其他情况下,该基础设施可能需要单独融资,通过公私合作关系开发或与同一地区的其他矿业公司共享。

在几个广东麻将下载之间存在联系的地方,技术顾问必须仔细注意时间安排和责任分配,法律顾问要注意债权人之间和安全共享问题,并且都必须注意施工合同的包装。与其他部门一样,要求承包商完成所有施工要素的要求越完全,合同的成本就越高。

创造市场

政府的支持对于启动绿色氢能源市场至关重要。

在某些方面,今天的氢可以与10或15年前的可再生能源进行比较,当时政府以上网电价,税收抵免或担保的形式提供支持对于加快部署速度和降低成本至关重要。

电解技术和广东麻将下载的开发人员预计,随着部署的加快,成本也会降低。对部署的支持是必要的,但对于氢市场的发展而言可能单单不足。

对于氢气市场而言,等式的需求方比在风能和太阳能革命开始时对可再生能源的了解还不清楚。

氢不是广泛交易的商品,今天经常由其用户现场生产。各国政府已开始通过为工业和其他领域使用绿色氢的广东麻将下载提供支持来满足市场创建的需要。毋庸置疑,碳价格或税收的广泛采用将加速绿色氢市场的发展。

释放绿色融资

近年来,绿色或与ESG相关的债券和贷款的增长一直是金融领域的一个主要故事,但是,超过电力行业的绿色流动性浪潮在很大程度上已被重型运输,采矿和工业行业所取代。生产部门。针对这些领域的金融家和广东麻将下载开发商可以找到解决本文所述挑战的答案,将很容易抓住这一潮流。

氢作为资产类别违反了大多数银行的当前分类。随着早期氢能广东麻将下载的融资,开发商和金融家将需要考虑信用故事,以讲述每个广东麻将下载,包括它应该在金融机构内的哪张桌子上登陆。

在每种情况下,金融家及其顾问都将很好地采取多学科的方法,利用电力,石油和天然气,基础设施运输和采矿广东麻将下载的融资机构经验来分析氢广东麻将下载风险和结构融资。