税务权益新闻

PTC的戏剧性弧线

张贴者 大卫·伯顿

十月02,2017

发表于 可再生能源 博客文章


我的文章PTC的戏剧性弧刚发表在  北美风电 并讨论了从最初制定到逐步淘汰的生产税收抵免(PTC)的历史。这是文章的文字:

生产税收抵免(PTC)是促使美国风能行业从1990年代初期的非物质发电领域发展成为提供美国增长最快的职位的力量-风力涡轮机技术人员。截至2016年底,美国的风电总容量超过82吉瓦。现在,就像七月四日烟花汇演的结局一样,PTC还有更多令人兴奋的突发事件,从理论上讲,它将逐渐消失。

得知PTC并非在奥巴马政府甚至克林顿政府期间诞生的,许多风电行业的新手可能会感到惊讶。 PTC出生于1992年,其骄傲的父母是参议员Charles Grassley,R-Iowa和总统George H.W.。衬套。

PTC最初在风能项目运营的头10年为$ .015 / kWh。但是,该法规规定了通货膨胀调整。因此,在25年后,PTC为$ .024 / kWh,自1992年成立以来增加了60%,并将在未来几年继续进行调整。通货膨胀调整不仅适用于新项目,还适用于仍在初始运营期10年内的运营项目所产生的PTC。

电视剧

PTC的一生值得做一部肥皂剧。每隔几年,它就会失效(第一次是在1999年),实际上,它已经多次失效。但是,就像肥皂剧中的角色一样,PTC是在其歌迷(在国会)的英勇努力下重获新生的,而在其他年份中,PTC在最后一刻悬而未决的悬念“使”风能产业“着迷”。延期。

除了定期轮换外,PTC政策还有五项值得关注的变化。第一项是2004年的《美国就业机会创造法案》,当时国会将项目运营的前四年中产生的PTC从险恶的“替代性最低税”规则中排除。这种变化意味着,即使在税收报税表上获得许多其他税收优惠(导致他们以不到20%的税率缴纳联邦税)的税收股权投资者,仍可以在项目生命周期的头四年中获得PTC的全部收益。 。这一变化有助于将某些大型税收股权投资者留在市场中。

其次,美国国税局(IRS)在2007年发布了《 2007-65年税收程序》,为建立风能税股权合作伙伴关系创造了安全港。该收入程序为行业提供了清晰的结构准则,从而促进了税收股权交易的增长,直到2008年末金融危机爆发为止。

第三,国会针对金融危机颁布了2009年《美国复苏和再投资税法》。国会认识到,由于金融危机而造成的经济损失及其对作为税收股权投资者的金融机构的税收偏好产生的影响实际上已经关闭了税收股权市场,并因此关闭了美国风能产业。

为了解决税收股权市场的问题,国会为新风能项目的所有者提供了选择30%投资税收抵免的选项,然后可以选择从财政部获得等额的现金赠款来代替投资税收抵免。现金补助最后一次可用于2012年投入服务的风能项目。

但是,风电的30%投资税收抵免选择仍然可用,但风电场所有者很少选择(除海上项目外),这是由于当今涡轮机技术的改进导致了当今项目的高容量因素。

此外,国库现金补助计划为风电行业提供了更多的机会。在最初的蜜月期过后,财政部开始对现金赠款申请表示怀疑,并开始对风电项目(以及其他形式的可再生能源)的适当成本做出自己的判断,并根据财政部的黑匣子估值减少了现金赠款。毫不奇怪,这导致了诉讼。首先要起诉的风能项目是由著名开发商Terra-Gen开发的Alta 风项目。

在佩里·梅森(Perry Mason)时刻进行的Alta 风审判期间,确定政府的专家证人,麻省理工学院的一位教授未能透露他在共产主义的东德出版物中发表了文章。由于缺乏坦率,法官取消了教授作证的资格,并阻止政府以另一位专家证人代替他。毫不奇怪,阿尔塔·温德(Alta 风)胜诉,原审法官发表了一项意见,有效地限制了政府对现金补助(以及可能的投资税​​收抵免)定价进行二次猜测的能力。阿尔塔·温德(Alta 风)和税收律师热切地等待着联邦巡回法院对上诉的意见。

第四,2012年《美国纳税人减免法》将已有20年历史的标准更改为有资格获得PTC的资格,从必须在法定截止日期之前“投入使用”(即运营)的项目变为必须“开始”实施的“建筑”在法定期限之前。最初,要获得PTC的资格,该项目的建设必须在2014年1月1日之前开始。根据《 2015年税收增加和预防法》,该截止日期已延长至2015年1月1日之前的开始建设。

第五,2014年和2015年的最后期限都不重要,因为2016年的《综合拨款法》延长了施工开始的最后期限,并编纂了逐步淘汰PTC的规定。这项法定变更,再加上国税局对“开始建设”意义的普遍指导,使得风电行业在2020年之前具有确定性。

最长的最后一个赛季

逐步淘汰规定,在2016年(或更早)“开始建设”的风能项目有权获得PTC的100%,即整整$ .024 / kWh; 2017年开始建设的项目有权获得80%的电力,即$ .0192 / kWh; 2018年开始建设的项目有权收取60%或$ .0144 / kWh;以及在2019年开始建设的项目,则有权获得0.0096美元/千瓦时的40%。最后,根据现行法律,对于2020年或更晚开始建设的项目没有PTC。

关键问题是,“开始建设”是什么意思?国税局慷慨地定义“建设开始”是指花费项目总成本的5%或进行“大量的体力劳动”,这是根据财政部发布的规定来指定其管理的现金补助计划的资格的。

财大气粗的开发人员(例如NextEra)选择了5%的客观方法,因为这种方法很容易实现,并且可以通过购买合同,发票和电汇记录下来。但是,资本很少的开发人员也想参与其中,但无法写出未来项目总成本的5%的支票。因此,他们只剩下模糊的“重要体力劳动”方法。

几个月来,税务顾问为量化“重大”问题而费心。然后,美国国税局发布了指南,规定只要工作属于适当的“性质”,就没有最低要求的工作量。美国国税局(IRS)指南包含了哪些类型的工作合格的有用示例-挖掘涡轮机场地,修建用于运营和维护目的的道路以及制造定制的逐步改造。

IRS指南中的唯一缺点是它规定了一项法规中没有的要求:项目所有者在开始施工时必须“连续”进行直至完成。这导致税务顾问更多地为“连续性”的含义而苦恼。

美国国税局最终提供了一些救济,并发布了一份安全港,规定“持续”要求将在该项目开工四年后的12月31日投入服务时才适用。此外,无论在2014年之前进行了什么工作,都不会认为该四周年纪念日是在2018年12月31日之前。据报道,2016年“开始建设”的风力发电项目在30 GW至70 GW之间。仅此一项就表示“开始建设” 10吉瓦。

为了满足美国国税局的四年规则,从现在到2020年12月31日,这30-70吉瓦将上线。这将使制造商,建筑公司,开发商,税收股权投资者及其顾问在接下来的40个月中处于繁忙状态。

我们不知道的是,鉴于PTC的规模逐渐缩小,从现在到2019年底,开发商是否会在任何实质性程度上继续“开始”建设其他风能项目,还是最后一枪是30-70 GW? ?

末季剧情转折

最后,在唐纳德·特朗普(Donald Trump)担任总统的阴谋扭曲下,风能产业正在生存。特朗普曾在他的一个高尔夫球场附近反对一个风电场,并批评它的间歇性和声称对鸟类的威胁。

PTC的父亲Grassley加强保护自己的孩子。在美国财政部长史蒂芬·姆努钦(Steven Mnuchin)的确认听证会上,参议员询问姆努钦是否支持允许PTC逐步淘汰而不受干扰。努钦回答他做到了。因此,美国国税局似乎不会被命令撤销或对其“开始建设”指导原则做出不利修改,并且政府不会提议废除该淘汰法规。

现在,风能行业希望在2019年及以后召开国会对风的友好会议,在2021年及以后举行友好的总统会议。这样的总统于2021年就职,正好解决了在2016年“启动建设”的30-70吉瓦项目中的最后一个在2020年底投入服务以满足2020年年底的情况之后似乎不可避免的停滞期的问题。四年安全港。我们只能想象到2021年风能产业和税收政策将在哪里,但是历史表明这条道路将会是一条有趣的道路。  

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《税收公平新闻》报道了可再生能源在美国符合税收政策的问题。

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